时间、不确定性与资产定价

本书由三大部分组成：第一部分包括第一、二章，研究时间；第二部分包括第三至第七章，研究不确定性；第三部分包括第八至第十一章，研究资产定价。在第一部分中，作者在一个确定性环境中研究金融市场在跨时期决策中的作用，阐述Fisher分离定理及其金融学意义，并讨论固定收益证券的定价原理。在第二部分中，本书致力于研究不确定性及投资者行为。第三章建立研究不确定性的理论基础-期望效用理论；第四章分析投资者对待不确定性的态度；第五章讨论随机占优；第六章和第七章讨论资产组合并运用均值-方差模型求解资产组合和分析其性质。第三部分研究资产定价。第八章和第九章在一个静态框架下讨论资本资产定价模型及其与两基金分离的关系，套利定价理论及其定价误差。第十章和第十一章发展一套动态框架来对不确定性和资产定价做更加深入的分析。第十章研究离散时间两期模型的资产定价，建立基于消费的资本资产定价模型和两期模型的无套利定价；第十一章考察离散时期多期模型的资产定价，建立多期消费资本资产定价模型和多期无套利定价。