股市高频收益率波动和风险预测

金融市场波动研究是金融资产定价和金融风险管理的重要组成部分。受国家宏观经济调控消息和国际经济变化以及金融市场波动等因素的影响，金融资产价格会呈现快速大幅波动的跳跃现象。投资者受资产价格跳跃的影响，对未来资产价格大幅波动的恐惧将要求较大的风险溢价，从而引起资产价格跳跃具有一定的持续性，在极端市场条件下将导致市场持续低迷，投资者对金融市场缺乏投资信心。如何根据金融市场波动的动态特征合理有效地预测市场波动和风险是当今国内外金融理论和实证研究的热点跟踪方向。