上海证券交易所的流动性研究

本书针对目前国内理论界在流动性研究上偏重于国外做市商体制下流动性的定性研究和理论综述为主的特点，本文以国外理论界通行的日内高频数据分析为基础，以实证研究为主，在分析作为纯指令驱动市场和电子化交易程度较高的我国上海股票市场的交易机制的基础上，分析了上海股票市场的流动性问题：即流动性在交易日内是否具有一定的特征？市场中的可观察交易因素是否会影响到市场流动性？以及当前的流动性是否会影响资产在未来一段时期的收益率等问题，从而弥补了我国金融界对此项研究的空白。