金融市场的流动性

本书先介绍不同类型的流动性及其关联机制，并探讨其对宏观金融管理的意义。然后是关于流动性的实证研究，主要研究中国、日本、中国香港市场占主导地位的限价指令驱动系统，介绍了一种将市场流动性分解成信息成份和非信息成份模型，并证明流动性信息成份随限价指令从最优处向远端的移动逐渐减少，也给出了流动性非信息成份的形态特征。