CAViaR模型方法及其实证研究

本文首次从城市中不同城区的房地产风险入手，直接对VaR本身构建模型。CAViaR是2004年被Engle和Manganelli（2004）提出来的，不需要对尾部的分布进行估计，不需要假定回报的分布形式，用数学优化方法，直接计算VaR，这种方法自提出后得到了极大的发展，成为了分位数回归的一个极其的重要方法，本文也是探讨了这种方法的进一步改进和应用。