历史使命篇 履行三大使命,发挥金融“安全网”和“稳定器”作用 1
第一章 政策性处置:不辱使命 2
第一节 金融资产管理公司的由来:不良资产处置的理论与实践 3
一、银行不良资产处置的必要性 4
二、金融资产管理公司在不良资产处置方面独具优势 5
三、各国的金融资产管理公司实践:经验与启示 7
第二节 我国金融资产管理公司的诞生:受命于危难之时 11
一、成立金融资产管理公司的历史背景 12
二、政策性剥离运作模式 14
三、商业化运作模式 15
第三节 圆满完成三大历史使命 17
一、收购管理处置不良资产,助推国有商业银行改革 18
二、实施债转股,推动国有企业改革与发展 20
三、临危授命,全面参与德隆系风险处置 22
战略转型篇 从单一不良资产处置机构到金融控股集团的华丽转型 25
第二章 商业化转型:战略决定成败,创新引领发展 26
第一节 战略决定成败:“五年三步走”发展战略 28
一、商业化转型初期:回归与转型之辩 28
二、转型之初:艰难探索 31
三、道路决定命运:彻底走市场化路子 34
第二节 全面推进“大客户战略” 40
一、中国华融“大客户战略”的内涵 41
二、大客户战略的实施 44
三、大客户战略的成果 48
第三节 不良资产主业:从“强势回归”到“真正的资产管理公司” 51
一、不良资产收购范围的扩大:从不良金融资产到非金融债权 52
二、不良资产业务内涵的深化:从周期性的市场机遇到新的蓝海战略 54
三、不良资产运作模式的创新:从单纯的处置到全面的价值提升 56
四、打造“真正的资产管理公司” 61
第四节 “一体两翼”:中国华融的金融控股集团探索之路 65
一、商业化转型过渡期的多元化探索 66
二、“一体两翼”下的综合化经营之路——从“1”走向“1+N” 67
三、金融控股集团——从“加法”到“乘法” 71
达标上市篇 从国内非上市公司到香港公众上市公司的历史性跨越 83
第三章 彻底市场化:股份制改革和引进战略投资者 84
第一节 股份制改革创新,中国华融彻底市场化 85
一、股份制改革的必要性和重要意义 85
二、股份制改革的方案设计 89
三、股份制改革的实施过程:上下一心、妥善实施 92
第二节 引进战略投资者,探索多元化混合所有制 97
一、引进战略投资者的目标和原则 98
二、引进优秀战略投资者的过程 102
三、引进战略投资者成果显著 108
四、引进战略投资者的成功经验 112
第四章 为“启航”扬帆:成功上市 118
第一节 中国华融上市的可行性研究 119
一、中国华融上市的必要性:大势所趋 119
二、中国华融上市的可行性:条件成熟 122
三、上市的策略选择:整体上市还是分拆上市 126
四、上市的路径选择:先A股还是先H股 133
第二节 上市前期准备:上市是头等大事 142
一、党委挂帅,敲定上市任务书、路线图、时间表 142
二、优中选优,选聘海内外知名中介机构 143
三、夯实基础,扎实做好尽职调查 150
四、集中精力,解决阻碍达标上市的关键问题 158
五、准确定位,讲好“华融故事” 160
第三节 境内外监管审批:获得国务院“大路条”和境内外监管部门“小路条” 169
一、获得“准出”路条:国务院和主管、监管部门力挺中国华融上市 169
二、获得“内部”路条:顺利走完公司治理各项程序 171
三、获得“准入”路条:香港联交所许可中国华融上市 172
第四节 IPO成功发行:冒着“枪林弹雨”冲出去,敢为天下先、爱拼才会赢 173
一、路演启动的背景:天时不在,地利没有,全靠人和 173
二、路演的艰难抉择:统一思想、坚定信心、科学决策、抓紧作为 176
三、基石投资者的确定:为路演奠基,为上市护航 180
四、精彩的全球路演:天时出现,地利归来,人和依旧 185
五、科学合理地定价:3.09港元的“华融溢价”与国有资产保值增值 192
六、亮相香港资本市场:一举创下香港2015年下半年最大IPO 199
七、中外媒体看华融:中国华融成为最具投资价值公司受到市场热捧 203
展望未来篇 从公众上市公司到打造“一流资产管理公司”的美好愿景 215
第五章 实现“华融梦”:赢在未来 216
第一节 成功上市的启示 217
一、总结与回顾:得益于“六大保障” 217
二、对中国金融改革的意义:金融体系改革的重要一役 219
第二节 市值管理的思考 220
一、意义重大,刻不容缓 221
二、三大目标,缺一不可 222
三、挑战重重,迎难而上 224
四、顶层设计,有守有攻 228
第三节 回归A股的展望 233
一、回归A股:挑战与机遇并存 234
二、回归A股的案例:他石为鉴,修炼内功 238
第四节 志存高远的梦想 244
一、更高的追求:新五年蓝图 245
二、创新赢未来:十大战略性转型 246
三、共筑“华融梦”:打造“一流资产管理公司” 247
附录 250
一、中国华融理念与信条 250
二、全国人大代表、中国华融党委书记、董事长赖小民在第十二届全国人大四次会议上提交的人大代表建议 265
三、《周伙荣工作法》 308
四、H股发行概要 311
五、上市重要时间表 313
六、招股书节选 315
七、媒体宣传剪辑 339
八、员工上市感言 368
后记 381