第一章 绪论 1
第一节 研究背景和意义 1
一、研究背景 1
二、研究意义 5
第二节 核心概念界定 7
一、融资结构 7
二、研发投资 9
三、创新绩效 10
第三节 研究目标和研究方法 12
一、研究目标 12
二、研究方法 12
第四节 研究内容及框架 13
一、研究内容 13
二、研究框架 14
三、本书的主要创新点 15
第二章 理论基础 17
第一节 融资结构理论 17
一、早期融资结构理论 24
二、旧企业融资结构理论 26
三、新融资结构理论 41
四、后融资结构理论 54
五、现代融资结构理论的新发展 60
六、融资结构影响因素的理论分析 65
七、融资结构与相关领域交叉纵深发展 82
第二节 财务契约与融资结构理论分析 82
一、财务契约理论与融资结构概述 82
二、融资行为的契约化分析 89
第三节 融资结构影响企业创新绩效的理论分析 90
一、创新绩效理论概述 90
二、融资结构对企业创新绩效影响的相关理论基础概述 91
第三章 国内外研究综述 102
第一节 融资结构对研发投资的影响综述 102
一、国外文献 102
二、国内文献 105
三、评述 106
第二节 研发投资对创新绩效的影响综述 110
一、创新绩效评价综述 110
二、研发投资对创新绩效影响显著正相关 111
三、研发投资对创新绩效影响不显著 112
四、评述 112
第三节 从融资结构源头分析研发投资对创新绩效的影响 114
第四节 本章小结 116
第四章 上市公司融资结构现状分析 118
第一节 我国企业融资结构特征分析 119
一、我国企业债务融资结构特征及与股权融资对比分析 119
二、企业的债务融资中多以银行贷款居多 122
三、企业债券融资规模及与股权融资比较分析 123
第二节 创业板上市公司融资结构现状分析 126
一、创业板上市公司债务期限分析 126
二、创业板上市公司股权融资结构分析 128
三、创业板上市公司融资结构比较分析 130
第三节 河南省实体经济企业融资规模现状分析 133
一、社会融资规模总体现状分析 133
二、河南省实体经济企业融资结构现状统计分析 136
第四节 融资结构现状中存在的问题分析 139
一、债务融资期限偏短期 139
二、负债融资比率偏低 139
三、融资工具单一 140
四、外资进入渠道不畅导致企业融资困境 140
第五节 本章小结 140
第五章 基于财务契约理论的融资结构对企业创新绩效的影响机理分析 142
第一节 财务契约理论概念模型 143
一、戴蒙德模 143
二、泽恩德模型 145
三、马特·史密斯模型 147
第二节 融资情境下的融资结构与企业创新绩效博弈分析 148
一、债务融资结构下对企业绩效影响的内在机制 148
二、股权融资结构下对企业绩效影响的内在机制 152
三、融资结构与研发投资的博弈分析及对创新绩效的影响 155
第三节 本章小结 158
第六章 融资结构对企业创新绩效影响的模型构建 159
第一节 融资结构作用于企业创新绩效概念模型的构建 159
第二节 研究假设的提出 163
一、融资结构对企业创新绩效的作用 163
二、融资结构对研发投资的作用 165
三、融资结构通过研发投资对创新绩效的作用 168
第三节 变量定义 169
一、自变量 169
二、因变量 171
三、控制变量 172
第四节 实证模型设计 174
第五节 本章小结 175
第七章 实证检验与结果分析 177
第一节 提出问题 177
第二节 研究设计 178
一、样本数据 178
二、样本描述与数据整理 179
第三节 统计结果 184
一、描述性统计 184
二、相关性分析 185
三、模型回归结果 188
四、Shapley值分解结果 193
第四节 本章小结 195
第八章 融资结构优化视角下提高企业创新绩效的策略分析 197
第一节 宏观层次:机制完善与政策调控 198
一、完善企业上市机制 198
二、宏观调控政策 198
第二节 中观层次:鼓励创业板上市公司创新融资渠道 200
第三节 微观层次:企业融资结构的调整与优化 202
一、对创业板上市公司债务融资结构的调整与优化 202
二、对创业板上市公司股权结构的调整与优化 205
三、内外部优化对策 209
第四节 本章小结 214
第九章 研究结论与展望 216
第一节 主要研究结论 216
第二节 研究不足及未来研究展望 219
一、研究不足 219
二、未来研究展望 220
参考文献 221
后记 251