资产管理行业转型指南PDF电子书下载

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第一章 中国的资管行业 1

第一节 中美资管行业的对比 2

第二节 中国资管行业的主要玩家 4

一、中国资产管理行业的主要产品 4

二、产品差异 4

第二章 资管行业的主要模式 11

第一节 “刚性兑付”的原理 12

一、单一资产预期收益型产品的“刚性兑付” 14

二、短期资金池产品的“刚性兑付” 15

第二节 资管行业的多重嵌套 21

一、通道业务带来的多重嵌套 21

二、委外业务带来的多重嵌套 25

第三节 以银行理财为中心的资管结构 31

一、资金来源上的发动机 32

二、业务发展的起源 34

第三章 《指导意见》的内部逻辑 37

第一节 资管行业现状：产品模式与资产配置 37

一、资管行业的主流产品模式 37

二、产品的对比 42

第二节 《指导意见》的内部逻辑 44

一、《指导意见》的条款 44

二、打破“刚性兑付”的条款群 45

三、禁止监管套利的条款群 48

第三节 《指导意见》能放松什么 50

一、非标资产认定是最可能被放松的 51

二、放松杠杆率也可能被用于“相机决策” 52

第四节 关于《指导意见》条款上的再思考 53

第四章 《指导意见》颁布后的银行理财产品 57

第一节 银行理财的历史使命 59

一、利率市场化的被动反应 59

二、资管业务的起点和核心 62

第二节 银行理财的现状 65

一、扭亏及亏损权责划分问题 65

二、不良资产处置问题 66

三、期限匹配产品仍有发展空间 67

四、净值型产品缺乏根基 68

第三节 银行理财的业务与客户结构分析 69

第四节 《指导意见》对银行理财的影响推演 71

一、长期投资者转变为短期投资者 71

二、中小银行可能退出资管业务 72

三、资管行业将快速分化 73

第五章 《指导意见》颁布后的信托计划与资管计划 75

第一节 信托计划和资管计划的历史使命 76

一、绕不开的影子银行 76

二、资本市场金融资产的供给者 82

第二节 信托计划和资管计划的现状 86

一、整改规范以及过渡是信托计划和资管计划当前所面临的主题 86

二、合理的业务需求亟待细则以及配套方案进行规范 87

三、单一融资类项目产品受影响有限 87

四、资产证券化以及财产权信托、家族信托等业务未受到影响 88

第三节 信托计划和资管计划的业务与客户结构分析 90

一、信托计划的业务与客户结构分析 90

二、资管计划的业务与客户结构分析 93

第四节 《指导意见》对信托计划和资管计划的影响推演 95

一、批发资金的优势逐渐消退，渠道为王的时代逐渐到来 95

二、从服务交易结构到服务投资者与实体经济 96

第六章 《指导意见》颁布后的公募基金 99

第一节 我国公募基金的现状 100

一、20年的稳步发展成果 100

二、现行公募基金行业主要法律法规及监管规则 104

三、公募基金的创新尝试 109

第二节 我国公募基金客户结构情况 114

第三节 《指导意见》对公募基金的影响推演 117

一、公募基金的主要优势 117

二、公募基金的短板 119

三、《指导意见》颁布后公募基金的展望 120

第七章 资管业务的分化与转型 123

第一节 资管产品的划分 126

第二节 以销售为根基获得客户 128

一、提供差异化的服务 128

二、用差异化来提高获客能力 132

第三节 加强产品设计的能力 135

一、未来资管产品结构的研究 137

二、产品设计需要与机构优势结合 140

三、做产品设计的底层资产 143

四、产品设计的发展顺序 145

第四节 投资能力的建立 146

一、兵马未动，粮草先行 147

二、建立资管业务的文化 148

三、对“统一授信”的不同认识 151

四、投资能力的建立：由浅入深 156

第五节 金融机构的转型挑战 159

一、资产亏损问题 161

二、非标资产的处理方式 164

三、不良资产和资本工具的处理方式 167

四、长线影响：“刚性兑付”信仰能否被打破？ 170

第八章 转型指南 173

第一节 《指导意见》颁布后的资管行业 173

一、从“刚性兑付”到净值管理 174

二、企业会计准则的威力 175

三、公平交易与风险匹配原则 176

四、未来资管产品的形式 177

第二节 用好过渡期，打下转型基础 179

一、资管行业的转型任务 181

二、为什么过渡期是必要的 183

三、过渡期应当怎么安排 185

第三节 选择正确的产品方向 188

一、产品的转型是转型的核心 189

二、产品设计的新老交替 190

三、正确选择自己的产品组合 193

第四节 处置存量资产 197

一、基本原则：损失由谁来承担 199

二、怎么承担损失 201

三、产品扭亏是转型的关键 204

四、制订资产处置方案 206

第五节 《商业银行理财子公司管理办法》的影响 209

一、《子公司管理办法》的目的和意义 209

二、详解《子公司管理办法》 213

三、《子公司管理办法》的影响 221

第六节 证监会《资管细则》对证券期货经营机构私募资管业务的意义 223

一、《资管细则》的核心要素 224

二、《资管细则》的重要意义 227

第九章 资管业务转型的宏观影响 229

第一节 传统投资策略必须调整 230

第二节 权益资产难以获得青睐 231

第三节 短期资产将会受到追捧 233

第四节 非标资产投资遇冷 235

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