货币政策与宏观审慎政策协调研究:理论分析与中国实践PDF电子书下载

查看更多关于的内容

第一章 货币政策与宏观审慎政策协调的理论前沿 1

一、货币政策目标与宏观审慎政策目标的区别 2

（一）货币政策相对宏观审慎政策的作用与约束 2

（二）宏观审慎政策相对货币政策的作用与不足 4

二、货币政策目标与宏观审慎政策目标的联系 8

（一）货币政策与宏观审慎政策的相互作用 8

（二）货币政策与宏观审慎政策受政治经济和其他因素影响 9

（三）货币政策与宏观审慎政策协调通常需要中央银行发挥主导作用 11

三、货币政策与宏观审慎政策协调的政策指派 12

（一）货币政策与宏观审慎政策协调的相关依据 12

（二）货币政策与宏观审慎政策指派的注意事项 13

四、货币政策与宏观审慎政策协调的政策框架 17

（一）以货币政策应对金融失衡存在问题，应将金融稳定纳入中央银行决策 17

（二）应在维护金融稳定的更广泛政策框架内促进政策之间更大程度的协调 18

（三）应在宏观审慎管理框架内加强宏观审慎政策与广泛的改革措施相协调 19

五、对货币政策与宏观审慎政策协调的总结评述 20

第二章 货币政策与宏观审慎政策协调的传导机制 22

一、货币政策效力的非对称性 23

（一）货币政策效力非对称性的相关理论 23

（二）货币政策效力非对称性的研究进展 25

二、货币政策的银行信贷渠道 26

（一）货币政策银行信贷渠道的传导机制 26

（二）货币政策银行信贷渠道的经验证据 27

三、货币政策的风险承担渠道 29

（一）货币政策风险承担渠道的传导机制 29

（二）货币政策立场的识别方法 32

（三）货币政策风险承担渠道的经验证据 35

四、货币政策对公司融资约束的影响 37

（一）货币政策影响公司融资的理论依据 37

（二）货币政策影响公司融资约束的研究进展 38

五、宏观审慎政策的有效性及与货币政策的协调 41

（一）宏观审慎政策工具的有效性 41

（二）货币政策与宏观审慎政策的效果比较 42

（三）货币政策与宏观审慎政策的协调分析 42

六、货币政策与宏观审慎政策协调传导机制的总结评述 44

第三章 银行信贷渠道视角下货币政策与宏观审慎政策的协调研究 45

一、银行信贷渠道的一个基本模型 47

二、理论分析与研究假设的提出 50

（一）银行信贷渠道的传导效率与银行个体特征的影响 50

（二）宏观审慎政策的作用效果与银行个体特征的影响 52

三、研究设计 54

（一）银行信贷渠道有效性及政策协同作用的检验方法 54

（二）变量定义与描述性统计 56

（三）研究样本与数据来源 58

四、实证结果与分析 58

（一）银行信贷渠道的存在性与货币政策有效性 58

（二）货币政策工具与宏观审慎政策对银行信贷增速的协同作用 60

（三）稳健性检验结果与分析 62

五、对银行信贷渠道下货币政策与宏观审慎政策协调的总结评述 64

第四章 风险承担渠道视角下货币政策与宏观审慎政策的协调研究 66

一、风险承担渠道的一个简化模型 68

二、理论分析与研究假设的提出 70

（一）货币政策传导的风险承担渠道与公司特征等因素的影响 70

（二）宏观审慎政策对风险承担渠道的影响及银行个体特征的影响 72

三、研究设计 74

（一）风险承担渠道及政策协同作用的检验思路 74

（二）变量定义与描述性统计 77

（三）研究样本与数据来源 79

四、实证结果与分析 80

（一）货币政策立场对银行风险承担的影响 80

（二）货币政策立场对银行风险承担影响的异质性 82

（三）货币政策立场与宏观审慎政策对银行风险承担的协同作用 84

（四）稳健性检验结果与分析 86

五、对风险承担渠道视角下货币政策与宏观审慎政策协调的总体评述 89

第五章 公司融资约束视角下货币政策与宏观审慎政策的协调研究 91

一、欧拉方程模型概述 93

二、理论分析与研究假设的提出 97

（一）货币政策对公司投资—现金流敏感性和融资约束的影响 97

（二）货币政策非对称性对公司融资约束的影响及宏观审慎政策的作用 98

三、研究设计 100

（一）货币政策非对称性及政策协同作用的检验方法 100

（二）变量定义与描述性统计 104

（三）研究样本与数据预处理 107

四、实证结果与分析 107

（一）货币政策和个体特征对公司融资约束的影响 107

（二）公司特征、货币政策的非对称性对估计结果的影响 108

（三）货币政策调整与宏观审慎政策对公司融资约束的协同作用 110

（四）稳健性检验结果与分析 112

五、对公司融资约束视角下货币政策与宏观审慎政策协调的总结评述 114

第六章 流动性跨部门替代视角下货币政策与宏观审慎政策的协调研究 116

一、宏观审慎政策与流动性管理关系的文献综述 117

二、对中国宏观审慎政策与跨部门替代现象的描述 120

三、金融监管的边界假设：内涵与解释 122

（一）边界假设的基本概念 122

（二）设置监管边界的重要考虑 123

（三）管理监管边界的主要内容 124

四、研究设计与结果 125

（一）非银行部门信贷与宏观审慎政策事件变量的定义 125

（二）跨部门替代效应的实证模型构建 127

（三）信贷、宏观审慎与宏观经济指标的描述性统计 128

（四）跨部门替代效应的估计结果分析 129

五、对流动性跨部门替代视角下完善宏观审慎政策框架的总结评述 130

第七章 跨境溢出效应视角下货币政策与宏观审慎政策的协调研究 132

一、宏观审慎政策与跨境溢出效应的文献综述 133

二、理论分析与研究假设 135

（一）宏观审慎政策的溢出效应与国际监管中的套利行为 135

（二）宏观审慎政策的潜在跨境效应与外部性分析 137

（三）宏观审慎政策协调的潜在收益与政策实践分析 138

三、研究设计 139

（一）跨境溢出效应的实证模型与设定 139

（二）外国债权、宏观审慎政策与控制变量的定义与说明 141

（三）变量的描述性统计分析 143

四、实证结果与分析 144

（一）宏观审慎政策对外国债权影响的估计结果 144

（二）引入交叉项后目标市场特征对估计结果的影响 145

（三）考虑政策交叉影响后的稳健性检验结果与分析 147

五、对跨境溢出效应视角下完善宏观审慎政策框架的总结评述 149

第八章 货币政策与宏观审慎政策协调的制度模式 151

一、基于宏观审慎政策框架的制度模式选择 152

（一）完全一体化与“超级央行模式” 152

（二）部分一体化与“双峰模式” 155

（三）非一体化与“离体模式” 157

（四）对各类制度模式的简要评述 159

二、货币政策与宏观审慎政策协调的制度安排 161

（一）宏观审慎政策制度安排应考虑诸多因素，不存在普适性安排 161

（二）货币政策与宏观审慎政策相对集中还是保持独立需综合考虑 163

（三）宏观审慎政策制度安排应发挥中央银行的作用并采取联合行动 165

三、货币政策与宏观审慎政策协调应突出的重点环节 166

（一）对独立使用强大的权力进行约束 166

（二）对决策权和控制权分离进行补偿 167

（三）着力解决延迟行动所引发的风险 168

（四）加强风险评估与化解方面的合作 168

四、对宏观审慎政策框架的制度模式和制度安排的总结评述 169

第九章 加强中国货币政策与宏观审慎政策协调 172

一、货币政策与宏观审慎政策协调的分类考察 173

（一）现行中央银行政策工具的分类 173

（二）宏观审慎性质的货币政策工具 176

（三）宏观审慎性质的信贷政策工具 180

二、货币政策与宏观审慎政策协调应着眼四个问题 182

（一）金融资本“脱实向虚” 182

（二）信贷集中与信贷供求矛盾 184

（三）金融监管框架及其有效性 186

（四）宏观调控框架及其有效性 188

三、货币政策与宏观审慎政策协调应把握四个方向 192

（一）加快货币政策转型 192

（二）构建宏观审慎管理体系 193

（三）加强中央银行沟通 195

（四）加强与完善市场预期管理 196

四、对中国货币政策与宏观审慎政策协调的总结评述 198

参考文献 200

后记 222

查看更多关于的内容