序篇 从“上市公司收购”到“上市公司并购” 1
“上市公司收购”＝收购上市公司 3
存量式收购＋增量式收购 6
“上市公司并购”＝上市公司资产重组＋上市公司合并 9
上市类并购＋经营类并购 10
发股收购资产VS.换股吸收合并 12
金字塔模型全景A股并购 15
上篇 剑指上市公司 15
01 形态一 举牌收购 27
第1章 “敢为天下先”：新中国首例上市公司收购（1993年） 27
逆势延中股市逞强，时代标本宝安现身 28
宝安偷袭带强攻，延中投诉再起诉 30
裁判入场促和解，宝安退出案落幕 32
举牌收购复盘，天时地利人和 34
大事记 36
第2章 壳王之路：爱使股份20年（1994～2014年） 38
“三无概念股”之爱使股份 39
大炒家辽国发登堂入室 41
延中低调入主，大港高调夺壳 43
金融大鳄“明天系”稳坐江山 47
“法人股大王”新理益狙击 49
跨界网络游戏，壳王卷土重来 51
大事记 53
第3章 中国好资产：“百货大王”狂扫商业股（2008～2016） 55
茂业模式：百货＋商业地产 56
双资本平台：成商集团＋茂业国际 57
渤海物流：茂业举牌首秀 61
商业城：翻版渤海物流 65
深国商：不进则退 69
大商股份：举牌卷土重来 71
银座股份：战略性举牌 73
大事记 75
第4章 鏖战万科：中国杠杆之王的野蛮之“举”（2015～2017） 79
“举”出来的百富榜黑马 80
680亿元围猎10上市公司 82
万科A：树欲静而风不止 85
杠杆收购：门口“野蛮人” 88
资金秘道：杠杆上的宝能 89
终局宝万之争：神转折 95
大事记 96
第5章 举牌收购：风云激荡 99
举牌VS.举牌收购 99
产业资本VS.金融资本 103
举牌标的：翻谁的牌子 106
第一阶段：起步期（1993～2004） 108
第二阶段：跃变期（2005～2012） 110
第三阶段：爆发期（2013年至今） 113
本书举牌收购案例的线索 119
02 形态二 协议收购 121
第6章 帝国崛起：“股权分置”下的并购盛筵（1996～2004） 121
“恒棱事件”破局协议收购 122
协议收购：上市公司收购的主流 123
股权分置下的法人股市场 126
德隆和它的“三驾马车” 127
“天下第一庄”的代价 131
“创造传统行业的新价值” 133
帝国之堤，溃于金融蚁穴 135
大事记 137
第7章 “国退民进”中的造“系”烽烟（2001～2005） 139
国退民进：造系“天时” 140
亮相2000：香港上市 143
轰动2001：屠龙科龙 145
耀眼2003：连环并购 146
滑铁卢2004：“顾郎之争” 150
败局2005：狂欢中坍塌 152
大事记 154
第8章 十年凤求凰：全流通外资收购第一案（2006～2016） 156
创业成国冠，十年两相见 157
外资收购在中国 159
先上中小板，再战全流通 162
世冠“迎娶”国冠 164
十年65亿元，苏氏全身而退 168
大事记 170
第9章 IDG魅影：四川双马变“黑马”（2016～2018） 172
“股权转让”铸“妖王” 173
“三方交易”避借壳 175
拉法基入主 177
IDG魅影浮现 180
四步腾笼换鸟 183
大事记 188
03 形态三 要约收购 191
第10章 A股私有化：国家队的“土豪”游戏（2005～2006） 191
要约收购“素描”：有规范、无定义 192
中国市场的要约收购 195
私有化剑指集团上市 199
中石油速度：百日要约 202
低成本整合 205
要约创新：有条件收购 207
大事记 208
04 形态四 定增收购 211
第11章 从战投到控股：豪瑞玩转定增收购第一案（1998～2008） 211
史前期的定向增发 212
再融资工具VS收购工具 213
百年老店，千里姻缘 216
世界巨头，齐聚中国 218
战略投资者变身实际控制人 220
大事记 223
下篇 上市公司舞剑 223
05 形态五 借壳上市 227
第12章 借壳上市：曲径通幽 227
借壳上市：曲径通幽 227
买壳上市：存量收购＋资产注入 230
合并上市与重组上市：新增股份换取资产 231
曲线借壳：闯关重组办法 234
第13章 从乱世中走来：海通破局券商借壳上市（2006～2007） 237
券商传奇 238
常青海通 243
合并上市：券商第一轮上市潮 245
换壳风波 247
首家借壳破茧出 249
大事记 252
第14章 华夏幸福：“买壳上市”跑出地产黑马（2009～2011） 254
房地产的黄金年代 255
王文学的“华夏幸福” 258
地产公司借壳上市潮 260
＊ST国祥：一个“好壳” 262
曲折上市，锁定“幸福” 264
大事记 267
第15章 百亿借壳：巨人网络的A股“征途”（2014～2016） 269
中国网游的IPO征途 270
游戏公司的借壳狂欢 274
巨人网络进退纽交所 276
世纪游轮“沉没”A股 278
A股游戏第一“巨人” 280
大事记 284
第16章 奥马搭台，中融金唱戏：联手闯关“曲线”借壳（2015～2017） 286
“借壳”“上市”，一拆三 286
分步交易，避审核 290
定向增发，实换股 295
我退你上，各取所需 297
大事记 300
06 形态六 整体上市 302
第17章 整体上市潮涌资本市场，中国船舶上演股王神话（2007） 302
从分拆上市到整体上市 303
整体上市潮涌资本市场 305
分拆上市的沪东重机 307
百亿资产造船业霸主 309
中国船舶之一代股王 311
大事记 314
第18章 整体上市：共和国第一工业的资本救赎（2004～2010） 315
共和国第一工业：整体上市主力军 315
武钢股份：钢企整体上市第一股 318
邯郸钢铁：钢企唯一现金收购案 321
鞍钢股份：首创“定向增发反向收购” 322
攀钢系：“吸收合并”首现钢铁业 325
大事记 329
第19章 创业板第一股：“换股合并”起航千亿农牧航母（2015） 332
TCL集团破局整体上市 333
分拆兽药资产IPO 335
清障“千人持股” 338
可比公司法估值520亿 341
一举上市天下知 343
大事记 346
07 形态七 产业并购 348
第20章 产业并购进化：从配角到主角 348
产业并购：并购成长必由之路 348
蛮荒年代：2004年前 350
股改时期：2005～2007 352
主语时代：2008～2012 354
主角时代：2013年至今 355
第21章 大象起舞：国企改革驶出“中国神车”（2014～2015） 358
国企改革四十年 359
资本市场“助推器” 360
A股的吸收合并 362
南北车分分合合 365
中车合并驶出“高铁速度” 367
对等合并：国企改革新样本 369
大事记 372
第22章 并购无疆：木林森蛇吞象晋级世界级选手（2016～2018） 374
LED点亮新世纪 375
挺进下游＋布局海外 377
跨境并购二十年 379
上半场：并购基金助力境外收购 384
下半场：境内发行股份收购 387
大事记 390
08 形态八 财务并购 392
第23章 “故事大王”的并购“保壳”路（2014～2017） 392
产业并购看战略价值，财务并购看短期绩效 392
“保壳保配”，并购为资格所累 395
湘鄂情连环并购，解忧“退市危机” 397
大事记 400
第24章 从“坐庄”到“伪市值管理”：财务性并购从未缺席（2013～2015） 401
坐庄，题材并购是主菜 401
伪市值管理：坐庄2. 404
金亚科技的“市值不归路” 406
大事记 409
致谢 411
