信用风险相依模型及其应用研究PDF电子书下载

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第1章 绪论 1

1.1本书研究的背景和意义 1

本书研究的背景 1

本书研究的意义 4

1.2债券风险度量与管理研究的现状和文献综述 6

国内外对债券的信用风险度量的研究 7

国内外对债券市场风险度量的研究 11

1.3本书研究的主要内容 15

第2章 信用风险度量与管理的理论和方法评判 18

2.1信用风险因子与风险损失 18

违约概率 18

预期损失 24

非预期损失 26

经济资本 28

损失分布 28

2.2违约相依性 38

产生相依性的原因 40

相关性和其他相依性的度量方法 40

违约相依性的一些经验结果 47

2.3组合信用风险管理方法及其评判 52

几种主要的信用风险组合模型 53

五种信用组合风险管理模型对我国的启示 76

2.4极值理论在信用资产组合管理中的应用 77

极值理论的重要应用 77

极值理论回顾 79

极值理论在信用风险分析中的应用 83

第3章 信用等级转移方法比较研究 90

3.1追踪信用等级转移的方法 91

3.2评级的稳定性和周期性 94

3.3信用转移研究结果的比较 96

3.4与信用评级相关的问题 98

3.5国外信用评级方法研究对我国的启示 99

第4章 国债收益率的广义Pareto分布拟合 103

4.1极值理论在风险管理中的重要应用 103

4.2统计建模 105

极值理论基本模型回顾 105

GPD模型的定义及其极限定理 107

风险度量 109

厚尾分布的诊断 111

门限值的初步选取 112

GPD模型的检验原理 113

4.3国债收益率的极值测度研究 115

国债收益率的基本统计描述 115

国债收益率的极值分布 116

国债收益率的极值VaR 119

4.4对用极值理论估计VaR的几点说明 121

第5章 股票、国债和企业债券的极值风险比较研究 123

5.1问题的提出 123

5.2统计建模 124

厚尾分布的定义 124

利用指数回归模型计算VaR的原理 125

利用指数回归模型计算VaR的算法 127

5.3股票、国债和企业债券指数极值风险的测算与比较 128

股票、国债和企业债券指数的收益率的基本统计描述 128

股票、国债和企业债券指数的收益率的极值分布 128

基于指数回归模型的三种指数的收益率的VaR 130

5.4结果比较和说明 130

第6章 基于Copula方法的国债市场相依风险度量 132

6.1问题的提出 132

6.2Copula与相依结构 134

Copula的概念及其性质 134

几种常用的Copula函数 137

其他相依性度量方法与Copula的关系 146

利用Copula计算累积联合概率——一个例子 148

6.3国债组合风险度量的Copula的选取 149

数据分析 149

Copula参数估计的原理和方法 150

经验Copula的计算和合适的Copula的选取 152

6.4两种国债的组合风险度量 154

第7章 完善我国债券信用风险监管体系的策略分析 157

7.1我国运用信用风险度量与管理技术的重要条件已逐步完备 158

外部条件逐步具备 158

金融机构内部条件正逐步成熟 158

7.2加强信用制度建设，建立完善的信用体系 160

完善并健全相关法律法规，为促进信用制度建设提供有力依据 161

加强金融机构在信用制度建设中的监督与服务功能 162

建立多层次的信用管理体系 164

7.3构建我国企业债券信用风险的全程监控体系 166

前期的控制机制 167

中期的监控机制 174

后期的保障机制 179

总结与展望 183

参考文献 187

后记 196

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