基于宏观效应的金融脆弱性 理论与实证PDF电子书下载

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一 绪论 1

（一）研究背景与意义 1

（二）研究内容与研究目标 5

1.研究内容 5

2.研究目标 8

（三）概念界定 9

1.金融脆弱性 9

2.宏观效应 9

3.金融资产 10

4.金融资产价格波动 10

（四）研究思路与研究方法 11

1.研究思路 11

2.研究方法 11

（五）创新之处与研究不足 13

1.创新之处 13

2.研究不足 14

二 文献综述 15

（一）金融脆弱性本质与根源 15

（二）金融脆弱性成因 16

（三）金融脆弱性的宏观效应 19

（四）金融脆弱性与宏观政策 21

1.金融脆弱性与货币政策 21

2.金融脆弱性与宏观审慎政策 24

（五）文献简评 27

三 金融脆弱性的一般理论 29

（一）引言 29

（二）资产价格波动理论 31

（三）利率市场化理论 34

（四）信贷顺周期理论 36

四 资产价格波动与金融脆弱性 40

（一）引言 40

（二）基本模型 42

（三）实证研究设计 45

1.变量选取与数据说明 45

2.计量模型设立 50

（四）实证结果分析 51

1.多元回归分析 51

2.VAR模型分析 53

（五）研究结论和政策建议 56

五 利率市场化与金融脆弱性的宏观效应 58

（一）引言 58

（二）理论模型 60

（三）实证研究设计 64

1.实证模型与变量说明 64

2.样本选取与数据来源 68

（四）实证结果分析 69

1.回归结果分析 69

2.模型稳健性检验 73

（五）研究结论和政策建议 74

六 信贷错配与金融脆弱性的宏观效应 77

（一）引言 77

（二）考虑金融脆弱性的银行与企业最优行为分析 80

1.违约概率与银行最优契约安排 81

2.违约概率与企业最优投资规模 82

（三）DSGE基本模型、数据及指标说明 84

1.模型描述 84

2.指标解释 86

3.数据说明 87

（四）模型检验与参数估计 88

1.参数校准 88

2.参数估计 89

3.模型检验 91

（五）模拟结果及分析 93

（六）研究结论和启示 96

七 基于宏观效应的金融脆弱性与货币政策框架 99

（一）引言 99

（二）不考虑金融稳定目标的货币政策框架 100

1.货币政策干预资产价格理论模型分析 100

2.实证分析 105

3.传统货币政策框架扩展 114

4.货币政策应对资产价格波动策略 116

（三）考虑金融稳定目标的货币政策框架 117

1.纳入金融稳定的货币政策框架理论模型 118

2.央行实现金融稳定目标的政策策略 121

八 基于宏观效应的金融脆弱性与宏观政策协调搭配 124

（一）引言 124

（二）考虑银行脆弱性的银行与借款者最优行为分析 127

1.违约概率与银行最优契约安排 128

2.违约概率与企业最优投资规模 129

（三）DNK-DSGE基本模型、数据及指标说明 131

1.模型描述 131

2.数据分析 137

3.参数设定 138

4.模型检验 141

（四）模拟结果及分析 141

（五）研究结论与政策建议 147

九 研究结论与工作展望 150

（一）研究结论 150

1.资产价格波动与金融脆弱性研究结论 151

2.利率市场化与金融脆弱性宏观效应研究结论 151

3.信贷错配与金融脆弱性宏观效应研究结论 152

4.基于宏观效应的金融脆弱性与货币政策研究结论 153

5.基于宏观效应的金融虚弱性与宏观政策协调搭配研究结论 153

（二）工作展望 155

1.关于跨境资本流动对金融脆弱性的影响 155

2.关于资产价格波动对不同性质金融脆弱性的影响 155

参考文献 157

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