上市公司财报分析与股票估值PDF电子书下载

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第一部分 认识财务报表 2

第1章 资产负债表：企业财务状况的集中体现 2

1.1资产负债表中的“资产” 3

1.2流动资产与非流动资产 5

1.3资产负债表中的“负债” 13

1.4资产负债表中的“所有者权益” 19

1.5重新解构资产负债表 23

第2章 利润表：企业经营成果的直接反映 27

2.1公司营业收入分析和营业成本对比 27

2.2公司营业利润和净利润分析 33

2.3公司利润是否具有可持续性 38

2.4利润表分析要点 42

第3章 现金流量表：企业现金及其等价物的动态展示 46

3.1经营活动产生的现金流量 47

3.2投资活动和筹资活动产生的现金流量 50

3.3现金流量表补充资料分析 55

3.4现金流量表财务指标综合分析 57

3.5现金流量表分析要点 60

第4章 所有者权益变动表及财务报表附注分析 65

4.1所有者权益变动表的内在逻辑 66

4.2所有者权益变动表的关注重点 68

4.3企业财务报表附注分析 70

第二部分 用财务报表分析目标企业各项指标 74

第5章 企业财务状况分析：资产负债表＋现金流量表 74

5.1流动（非流动）资产与总资产的比率 74

5.2从资本负债比率看企业当前状况 79

5.3从资产负债率看企业财务负担 82

5.4从产权比率看企业举债经营情况 84

5.5从股东权益比率看股东风险 86

第6章 企业经营能力分析：资产负债表＋现金流量表＋利润表 88

6.1应收账款周转率与应收账款周转天数 88

6.2应付账款周转率与应付账款周转天数 91

6.3存货周转率与存货周转天数 92

6.4现金转换周期 94

6.5企业资产管理能力比率的其他指标 95

6.6投资者必须关注的流动性比率 100

第7章 企业盈利能力分析：现金流量表＋利润表 106

7.1毛利率与销售净利率 106

7.2总资产收益率与净资产收益率 110

7.3主营业务利润率与营业利润率 111

7.4资本收益率与资本报酬率 114

第8章 企业发展能力分析：资产负债表＋现金流量表＋利润表 118

8.1净利润增长率与营业收入增长率 118

8.2总资产增长率与净资产增长率 121

8.3营业利润增长率 123

第三部分 读懂财务报表，评估目标公司股价 126

第9章 财务报表在估值中的应用 126

9.1用财务报表识别“坏公司” 126

9.2找出众多财务指标中最有用的那几个 129

9.3企业市场价值评估的基础 132

9.4企业估值前的准备工作 134

9.5不同企业的估值重点差异 137

9.6股价评估中的贴现与贴现率 139

第10章 股票估值的常用方法 141

10.1股票估值的市盈率（PE）法 141

10.2股票估值的市净率（PB）法 146

10.3股票估值的市销率（PS）法 149

10.4股票估值的市现率（PCF）法 152

10.5股票估值的市盈率相对盈利增长比率（PEG）法 154

10.6股票估值的股利贴现模型（DDM） 157

10.7股票估值的现金流贴现模型（DCF） 159

第四部分 基于财务报表的价值投资方法 164

第11章 什么样的公司才算是值得投资的好公司 164

11.1好公司是什么样的 164

11.2衡量好公司的资本回报率 167

11.3简单的公司往往是好公司 170

第12章 几种实用的价值投资策略 173

12.1积极型投资者的股票选择 173

12.2防御型投资者的股票选择 176

第13章 作为投资中心思想的“安全边际” 179

13.1投资永不亏损的秘诀：安全边际 179

13.2关注风险比关注收益更重要 181

13.3尽量追求确定性 184

13.4过热的资本市场的本质是比谁跑得快 186

参考文献 190

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